Programer i investitor Paul Graham čiji startup je Yahoo kupio 1998. godine, otkrio je zbog čega je Yahoo svojevremeno zanemario razvoj pretraživanja i izgubio utrku s Googleom.
Na svojoj web stranici otkrio kako je suosnivač Yahoo-a Jerry Yang zanemarivao pretraživanje i targetiranje, jer je Yahoo dobivao velike iznose novca od velikih tvrtki koje su kupovale bannere po precijenjenim cijenama koje su im se činile prihvatljivima jer su ih uspoređivale s cijenama u tiskanim medijima.
Graham kaže kako je Yahoo 1998. godine podsjećao na piramidalnu shemu - investitori su ulagali u njega i startupove, koji su oglašavanjem na Yahoo dalje podizali njegove prihode, što je dalje motiviralo investitore koji su tako napuhavali balon.
Krajem te ili početkom sljedeće godine Graham je sugerirao Yahoo-u da kupi Google, jer je većina programera koristila njega za pretraživanje, ali nije ozbiljno shvaćen - pretraživanje je predstavljalo samo šest posto Yahoo-ovog prometa, a i imalo je rast od 10 posto.
Klijenti poput Proctera & Gamblea koji su ispisivali čekove s velikim iznosima čime su zaslijepljivali Yahoo.